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Activity

UFEA 39기는 금융공학 책 한 권을 제대로 학습하고 이자율 모형을 이해하는 것을 목표로 하고 있습니다. 활동 내용은 다음과 같습니다.

1. Salih N. Neftci의 Principles of Financial Engineering

파생상품의 상품 구조, 가격 결정 방법, 구조화 등과 같은 전반적인 금융공학의 지식을 학습합니다.

2. Pietro Veronessi의 Fixed Income Securities

옵션을 포함한 금융 상품의 가격을 이자율 모형으로 산출하는 방법을 학습합니다.

3. Macro Session

이론적인 부분을 학습하는 것도 중요하지만, 현실적인 시각을 갖는 것도 중요하기에 Macro session을 진행합니다. 레포트, 기사 등을 이용하여 리뷰하는 시간을 가집니다.

4. UFEA 선배님 특강

UFEA를 거쳐 현업에서 활발히 활동하고 계시는 선배님들의 연사 특강이 예정되어 있습니다.

5. 스터디

정규 커리큘럼 이외에도 여러 스터디를 진행하고 있습니다. (Market microstructure, Economist, Computational finance)

학회 진행 방식

정규 커리큘럼을 바탕으로 매주 2회의 세미나를 진행합니다.

팀세미나

매주 목/금요일 19시

서울 내 학교/회의실에 팀별로 모여 팀 세미나를 진행합니다. 매주 교재 범위를 스스로 학습한 뒤 세미나에 참석합니다. 각자 이해한 부분을 공유하고 모르는 부분을 질문하며 서로 놓친 부분을 보충합니다. 주중 개인 학습을 진행한 후 팀 세미나에서는 이에 관련한 토론을 진행합니다.

정규세미나

매주 토요일 13시

서울 내 학교에 모든 팀이 모여 정규 세미나를 진행합니다. 팀세미나를 바탕으로 해당 주차에 대한 내용을 설명하고 토론합니다. 팀세미나에서 어려웠던 부분이나 궁금한 부분, 미처 다루지 못한 부분을 공유하고 빠짐없이 채우며 심도있는 이해를 목표로 합니다.

지난 학기 활동

UFEA 38기 커리큘럼은 고정금리부증권, 이자율모형, 신용파생상품에 대해 다루 었으며 대략적인 내용은 다음과 같습니다.

1. Fixed Income Securities & Interest rate model

고정금리부증권의 기초를 다뤘습니다.

상품의 구조, 가격결정, 리스크를 측정하고 관리하는 방법에 대하여 배우고 이자율 모형을 활용한 가격 결정 방법에 대해서 학습하였습니다.

Pietro Veronesi의 Fixed Income Securities: Valuation, Risk, and Risk Management 교재를 활용하여 학습하였습니다.

과제: Veronessi 연습 문제들

과제: 주성분 분석(PCA)실습

2. Credit Derivatives

신용파생상품에 관하여 다뤘습니다.

앞선 커리큘럼을 통해 학습한 고정금리부증권과 이자율모형의 내용을 바탕으로 신용파생상품의 상세한 구조, Credit Model, 신용파생상품의 가격결정에 관하여

Bomfim의 Understanding Credit Derivatives and Related Instruments 교재를 활용하여 학습하였습니다.

UFEA 37기 커리큘럼은 파생상품의 이해, 변동성 스마일, 헤지 등에 대해 다뤘습니다. 대략적인 내용은 아래와 같습니다.

1. Basics of Derivatives

선도, 선물, 스왑 상품에 대한 이해를 하고, 옵션 상품과 옵션 전략에 대해서 학습했습니다.

블랙숄즈 방정식의 토대가 되는 주가 브라운 운동과 확률미분방정식을 토대로 도출되는 PDE에 대해 학습하였습니다.

과제 : Linear interpolation로 미국채 Par Yield Curve에서 Spot Curve도출, Spot Curve에서 Forward Curve 만들기

과제 : Binomial Tree를 이용한 아메리칸 옵션 Pricing(파이썬)

2. Volatility Smile

지난 36기 UFEA는 Sell-side 팀과 Buy-side 팀으로 나누어 다음과 같은 활동을 진행했습니다.

Basic Course

팀구분 없이 Veronesi 교수님의 Fixed Income Securities 책을 중심으로, 이자율모델과 파생상품에 관하여 학습하였습니다.

Advanced Course

Sell-side

Basic Course에서 학습한 이자율 모형을 심화해서 학습하였습니다.

Buy-side

WorldQuant와의 산학협력을 통해 Alphaton 대회에 참여하였습니다. 이후, Cochrane 교수님의 Asset Pricing, Andrew Ang 교수님의 Asset Management 등의 책을 학습하였습니다.

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